В 1764 году Балаганску был присвоен статус города. В XIX веке в Балаганске находились винный, кожевенный, мыловаренный, кирпичный заводы, две мельницы на реке Унге, было шесть церквей, восемь базаров, проводились ярмарки.
В 1962 во время затопления водохранилища Братской ГЭС значительная часть территории оказалась под водой. Балаганский район был ликвидирован, исторический Балаганск также затоплен, а новый поселок построили в 130 км вниз по Ангаре. Вновь район образовали в октябре 1989 года, сообщает Иркипедия.
Густой лес, полный даров природы и животных, берег Братского водохранилища и Ангара с песчаными пляжами, сельское хозяйство делают перспективными такие направления туризма, как спортивный, сельский, экологический, приключенческий, этнографический. Имеется несколько туристических баз.